Britse Rexam wil pompjesmaker Airspray kopen

Het Britse verpakkingsbedrijf Rexam, de grootste producent van frisdrankblikjes ter wereld, heeft een overnamebod gelanceerd op Airspray, de Nederlandse fabrikant van pompjes voor spuitbussen. Dat heeft Airspray woensdag bekendgemaakt.
Het bod heeft de steun van de raden van bestuur en commissarissen van Airspray. Het biedingsbericht wordt in de loop van april gepubliceerd.

Volgens analist Marc Zwartsenburg van ING heeft het bod van Rexam op Airspray een goede kans van slagen. 'Het is een goed bod, met een mooie premie en 40% van de aandeelhouders heeft al toegezegd', aldus Zwartsenbrug in een eerste reactie.
Op Euronext Amsterdam opende het aandeel Airspray 15,3% hoger op euro 26,35, vlak onder het overbnamebod van euro 26,75. Dinsdag sloot het aandeel op euro 22,85.

Persbericht Airspray - overnamebod van Rexam


Rexam, genoteerd aan de FTSE 100 in Londen, biedt 26,75 euro per aandeel, exclusief het resterende dividend van 0,75 euro per aandeel. Rexam doet het bod gestand bij aanmelding van 95% van de aandelen. Inmiddels is 44% van het aandelenkapitaal bij het Britse bedrijf aangemeld. Daarmee waardeert Rexam het bedrijf op euro 145,5 mln.
De biedprijs komt neer op een premie van 21% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel Airspray van dinsdag 21 februari 2006 en een premie van 29% ten opzichte van de gemiddelde slotkoers van dat aandeel gedurende de laatste 3 maanden. Beide premies zijn gecorrigeerd voor het nog uit te keren slotdividend. Fortis Bank treedt op als financieel adviseur.

Het is de bedoeling dat Airspray in de Plastic Packaging-divisie van Rexam wordt opgenomen. Deze divisie is reeds actief op het gebied van dispenser technologie. Volgens Robert Brands, bestuursvoorzitter van Airspray, is Rexam op dit moment geen concurrent, en levert het Alkmaarse bedrijf geen pompjes aan Rexam. De combinatie creeert een wereldmarktleiderschap op het gebied van dispenser-systemen voor persoonlijke verzorging.
Het management van Airspray zal na de overname aanblijven. Financieel-directeur Jan van der Schaaff heeft aangegeven per 1 juni 2006 het bedrijf te verlaten. Het hoofdkantoor van Airspray in Alkmaar en de fabrieken in Nederland en de VS worden aangehouden.
Volgens bestuursvoorzitter Brands vullen de strategie van Airspray en Rexam elkaar goed aan. 'De producten zijn complementair, en Rexam biedt een uitstekend platform voor Airspray om verdere groei in verschillende markten te realiseren', aldus Brands in een conference call.

Op geografisch gebied biedt Rexam de mogelijkheid om op een makkelijke manier de markt van Zuid-Amerika, en dan met name Brazilië, en China te betreden, zo gaf de bestuursvoorzitter aan. Ook beschikt Rexam over goede productielocaties, een uitgebreid klantenbestand, wereldwijde vertegenwoordiging en productkennis waar Airspray gebruik van kan maken.
En als gekeken wordt op het niveau van nieuwe producten en segmenten, een van de groeipijlers van Airspray, dan biedt Rexam de mogelijkheid om de farmamarkt en beauty-markt te betreden. Brands kon nog geen groeicijfers geven over de farmamarkt, maar hij gaf wel aan dat het zo'n 2 tot 3 jaar duurt voordat de markt daadwerkelijk betreden kan worden, met het oog op de lange ontwikkeling.

Copyright (c) 2006 Het Financieele Dagblad